Die Fondsmanager und Analysten der Financière de l’Echiquier betreuen mehr als 2.000 Gesellschaften in mehr als 40 Ländern. Jede Anlage in einen Titel ist das Ergebnis einer Methode in vier Etappen.
Kennenlernen
Die Vermögensverwaltung innerhalb der Financière de l’Echiquier stützt sich auf eine einfache Überzeugung: „Es sind die Menschen, die das Unternehmen ausmachen“. Systematische Treffen mit den Führungskräften sind folglich der entscheidende Faktor, mit dem die Kenntnis der Gesellschaften vertieft werden kann.
Das Vermögensverwaltungsteam der Financière de l’Echiquier trifft mehr als 1.000 Unternehmensführungen pro Jahr.
Einschätzen
Jede Gesellschaft wird anschließend nach einem internen Schema benotet, das 6 Kriterien umfasst:
- Qualität der Unternehmensleitung
- Qualität der Finanzstruktur
- Transparenz der Ergebnisse
- Wachstumsperspektiven des Tätigkeitsbereichs
- Spekulativer Aspekt
- Soziale und umweltbezogene Verantwortung
Bewerten
Die Bewertung des Unternehmens steht im Mittelpunkt der Methode der Financière de l’Echiquier. Die tiefgehende, ausschließlich intern vorgenommene Finanzanalyse führt dazu, dass vor jedem Verwaltungsakt ein sehr strenger Kauf- und Verkaufspreis festgelegt wird. Die Festlegung eines Kaufkurses ermöglicht, den Kurs festzulegen, über dem es nicht angemessen erscheint, Anteile der Gesellschaft zu erwerben. Der Verkaufskurs ist ein mittelfristiges Bewertungsziel, mit dem wir diszipliniert bleiben können, falls es bei Kurserreichung darum geht, die Anteile im Portefeuille zu veräußern.
Dokumentieren
Jedes Unternehmen, wenn wir es kennengelernt, benotet und bewertet haben, wird zu einem Anlagefall. Diese Synthese fasst auf einer Seite die fundamentalen Gründe zusammen, die zur Anlage führen. Alle Anlagefälle werden in eine Datenbank aufgenommen. Dieses Forschungsgedächtnis der Financière de l’Echiquier ist ein Arbeitsmittel der Informationsteilung und ermöglicht, auf die Grundwerte des Anlagefalls zurückzukommen, falls die Märkte Euphorie oder Furcht packt.
