Los gestores y analistas de Financière de l’Echiquier efectúan el seguimiento de más de 2.000 empresas en más de 40 países. Cada inversión en un valor es el resultado de un método compuesto por cuatro etapas.
Reunión
La gestión de Financière de l’Echiquier se basa en una convicción sencilla: “las personas hacen la empresa”. Por lo tanto, las reuniones sistemáticas con los dirigentes son el elemento determinante que permite profundizar en el conocimiento de las empresas. Los equipos de Financière de l’Echiquier realizan más de 1.000 visitas al año.
Apreciación
Tras las reuniones, cada empresa recibe una puntuación en una parrilla interna que comprende 6 criterios:
- la calidad del management,
- la calidad de la estructura financiera,
- la visibilidad sobre los resultados,
- las perspectivas de crecimiento del sector,
- el aspecto especulativo,
- la responsabilidad social y medioambiental.
Valoración
La valoración de las empresas es el elemento principal del método de Financière de l’Echiquier. El análisis financiero profundizado que se efectúa exclusivamente de manera interna nos lleva a establecer un precio de compra muy exigente y un precio de venta antes de cualquier acto de gestión. La fijación de una cotización de compra permite establecer el precio a partir del cual nos perece razonable adquirir títulos de la empresa. La cotización de venta es un objetivo de valoración a medio plazo que nos permite respetar la disciplina cuando, una vez alcanzado, llega el momento de ceder los títulos de la cartera.
Documentación
Una vez conocida, puntuada y evaluada, toda empresa es objeto de un caso de inversión. Esta síntesis resume en una página las razones fundamentales que impulsan a invertir. Todos los casos de inversión se archivan en una base de datos. Esta memoria de investigación Financière de l’Echiquier es una herramienta de puesta en común de la información y permite volver a los fundamentos del caso de inversión si la euforia o el temor se hacen con los mercados.
