Gestion du risque

Investir comporte des risques

Avant d'investir...

... dans un produit de La Financière de l'Echiquier, vous devez impérativement vous poser 3 questions

Quel est l'objectif de mon investissement ?
Quelle est la durée de mon placement ?
Quel niveau de risque maximum suis-je prêt à prendre ?


Les principaux risques

Quels sont les principaux risques liés à un investissement dans un de nos fonds ?

Risque de marché

Ce risque se matérialise lors de la vente d'une part d'un fonds à un prix inférieur à sa valeur d'achat

Mieux comprendre

Vous achetez 10 parts d'un fonds à 15 euros pour un montant total de 150 euros.

Un mois après, la part vaut 10 euros, vous décidez de revendre vos parts pour un montant total de 100 euros.

Valeur d'achat - valeur de vente
= 50 euros.
Vous avez perdu 50 euros au total

Risque de gestion discretionnaire

Ce risque repose sur la sélection de valeurs. En effet, il existe un risque qu'un fonds ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs les plus performantes, ce qui pourrait impacter négativement la performance du fonds

Mieux comprendre

Un fonds détient 3 valeurs : Société Générale, Renault et France Télécom.

Un mois plus tard :
Société Générale perd 4%
Renault perd 5%
France Télécom gagne 6%

Société Générale et Renault impactent négativement la performance du fonds

Risque de liquidité

C'est le risque de ne pas vendre un placement financier :

  • Au moment voulu
  • Au juste prix
  • Pour le volume désiré

Mieux comprendre

Vous détenez 100 actions Solucom.
Vous désirez les vendre aujourd’hui au prix du marché soit à 70 euros, mais aucun acheteur ne se positionne

Vous ne pouvez pas revendre votre position car les actions ne sont pas assez liquides

Risque de perte en capital :
le fonds ne bénéficie d'aucune garantie ou protection en capital



Comment mesurer ces risques ?

La volatilité est un des indicateurs utilisés pour mesurer le risque. Elle mesure les amplitudes de variation du cours d'un fonds sur une période donnée. Plus la volatilité d'un fonds est élevée et plus l'investissement dans ce fonds sera considéré comme risqué. Néanmoins, plus le risque est élevé, plus l'espérance de gain devrait être importante.



Risque faible
Rendement potentiellement plus faible
Risque élevé
Rendement potentiellement plus élevé


Niveau de risque
Niveau de risque
1
2
3
4
5
6
7
Volatilité sur 5 ans
0-0,5%
0,5-2%
2-5%
5-10%
10-15%
15-25%
>25%
Volatilité sur 5 ans




Ce graphique est donné à titre purement indicatif.

Bon à savoir

La volatilité est un indicateur repris dans le calcul du niveau de risque présent dans la documentation juridique des fonds (DICI). Le niveau de risque est présenté sur une échelle de 1 à 7.
Chaque niveau correspond à une fourchette de volatilité historique sur 5 ans (ou de l'indice pour un fonds de création récente).
Un fonds ayant une volatilité historique sur 5 ans de 7% aurait un profil rendement/risque de 4.



Comment agir sur le risque en portefeuille ?

Le moyen le plus simple pour diminuer le risque en portefeuille est de diversifier son investissement.
Objectif de la diversification : compenser au sein d'un portefeuille les performances négatives d'un investissement grâce aux performances positives des autres investissements. La notion de diversification fait référence à la diversité des actifs qui composent un portefeuille. Un portefeuille ne contenant qu'un seul fonds n'est pas diversifié.





Diversifier son portefeuille peut permettre de réduire le risque avec un potentiel de rendement supérieur ou égal.

Bon à savoir

Comment optimiser la diversification du portefeuille ? Un portefeuille bien diversifié est composé de fonds dont les performances sont relativement indépendantes (non corrélées). La détention de fonds peu corrélés entre eux constitue une meilleure source de diversification du risque. Toutefois, cette diversification ne constitue pas une garantie en capital.
Corrélation : similitude dans l'évolution de deux actifs financiers. Elle est toujours comprise entre 0 et 1. Plus la corrélation est proche de 1, plus les actifs des fonds sont corrélés.