I gestori e gli analisti di Financière de l’Echiquier seguono oltre 2000 società ubicate in più di 40 paesi. Ogni investimento su un titolo è il risultato di un metodo basato su quattro tappe.
Incontrare
La gestione di Financière de l’Echiquier è basata su una semplice convinzione: « sono gli uomini a fare l’azienda ». L’incontro sistematico con i dirigenti è dunque l’elemento determinante che permette di approfondire la conoscenza delle società.
In un anno, le squadre di gestione di Financière de l’Echiquier compiono più di 1000 visite.
Valutare
A seguito di queste visite, ogni società viene catalogata in base in base ad uno schema interno di valutazione costituito da 6 criteri:
- la qualità del management,
- la qualità della struttura finanziaria,
- la visibilità sui risultati,
- le prospettive di crescita del settore,
- l’aspetto speculativo,
- la responsabilità sociale e ambientale.
Valorizzare
La valorizzazione delle imprese è al centro del metodo adottato da Financière de l’Echiquier.
L’analisi finanziaria approfondita condotta esclusivamente all’interno porta a fissare, prima di qualsiasi atto di gestione, un prezzo d’acquisto molto rigido e un prezzo di vendita. La fissazione di una quotazione di acquisto consente di stabilire un prezzo oltrepassato il quale non è conveniente acquistare titoli di un’azienda. La quotazione di vendita è un obiettivo di apprezzamento a medio termine, che assicura disciplina al fondo poiché, una volta raggiunta determina la cessione dei titoli in portafoglio.
Documentare
Ogni azienda, dopo essere stata visitata, catalogata e valutata, diventa materia di un caso d’investimento.
Questa sintesi riassume in una pagina le ragioni fondamentali che spingono ad effettuare investimenti. Tutti i casi d’investimento sono archiviati in un database. Questa memoria di ricerca di Financière de l’Echiquier è uno strumento di condivisione delle informazioni che consente il ritorno ai fondamentali del caso d’investimento qualora’euforia o il panico s’impossessino dei mercati.
